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以下为《叶檀理财课》音视频演讲实录的部分内容,成为樊登讲书VIP即可获得全部内容。
樊登:老在电视上看您讲财经的东西,有关于房地产、股票、基金的各种各样的预测或者是分析。咱们先来谈一个问题,就是经济学家的预测,到底有多少可信度?
叶檀:不靠谱。经济学家进行预测的时候,跟大猩猩投飞镖那个概率是差不多的,也就50%的概率。50%概率算高了,一般来说百分之四十几。
樊登:关于经济学家的讽刺性笑话可能是最多的。
叶檀:对,很多。
樊登:但是,人们一遇到各种情况,你看各个电视台就能看出来。他一定去请一个经济学家过来分析,这是为什么呢?
叶檀:那比真的一个大猩猩来胡说八道还是要好得多。因为其实我们说,一个是经济学家,另外一个是券商的分析师,另外一个是做实操的,其实这三类人是完全不一样。经济学家讲的是理论上的东西,比如说怎么样让效率提高;比如说你骗我的时候,或者我骗你,我们要做生意,这叫“信息不对称”。信息不对称的情况下,我们怎么让风险下降呢?经济学家主要是研究这样的东西。所以你让他去预测,本来就是勉为其难。
那么券商的分析师,他当然要预测,因为这个跟券商的功能直接相关了。要是一个券商分析师的预测全是错的,那你们这个证券公司恐怕也好不到哪儿去,就有问题了。那还有一种就是实操的,他天天要操盘的,早上起来就要开始操盘,然后半夜查看纽约那边的市场怎么样,然后阿里是涨还是跌,那他要操盘。这个东西的话他是需要预测的。但是这样的人,一般来说他不愿意说。因为操盘已经很累了,你还要让他把话说出来。经常预测的人,通常他操盘不会太多的。然后通常我操盘的话,我不愿意把我认为的最靠谱的事情告诉你,因为一旦人多了,市场上都这么做的话,那我这种做法就是错的。
樊登:他赚的就是信息不对称的钱。
叶檀:对,是的。
樊登:我特别欣赏您在微博里面写的一句话:学点理财知识,好好理财,不给国家添麻烦。
叶檀:对,是的。
樊登:所以跟大家讲讲最基础的理财的观念吧,因为太多人被骗了,这个社会上有很多人,甚至很多高知人群,都会被那些典型的庞氏骗局骗走很多钱。所以您先给我们打一个基础。一个人要想稳健理财,最重要的心态有哪些?
叶檀:心态的话,我觉得是跟人性作对的。你保持平和,然后跟你的本性作对。我就说,有三样事情是最重要的。第一个事情就是我们说的,当我们去投资的时候,通常来说我们的人性是这样子的:如果赚了钱,你就想,我要锁定收益。比如说赚了10%,我把这10%锁定下来,然后如果它让你亏的话,你是不愿意抛弃它的。因为越是亏,你越想翻本,人的本性就是这样子的。
就像谈恋爱一样,我们往往觉得对你这么好的,已经没什么吸引力了,所以你会把对你好的人给抛弃了。然后人家一直在作,你反而舍弃不了,你觉得这样很有意思——我已经付出这么多沉没成本,比如说我送她的包,我送她什么,她还不对我好,那我要再送。这个东西就是(本性),那你就要跟人的本性作对,这是一个。
另外一个对于普通人来说,要记住对冲。什么叫对冲呢?就是风险不放在一个篮子里,鸡蛋不放在一个篮子。很多人说巴菲特全放在美股里头,都放在一个篮子里头。要记住,绝大部分人不是巴菲特。对于普通人来说,七八十年代那个时候,最重要的风险对冲是黄金跟美元。如果说美元跌了,黄金一定涨,那么那时候你持有黄金跟美元。然后最近这人民币涨了,很多人在骂,说你怎么乱说人民币?
其实当时是应该持有人民币的,对不对?因为人民币在涨。但是你想想看,人民币总有一天会国际化,我们现在刚开始走,已经走的抖抖豁豁的那种,就是你走得很不稳。我们的经济要国际化,货币迟早要国际化。那人民币到时候,就会有一个对冲的货币来跟人民币对冲,最典型的就是美元了。不可能说有的人会不看这种东西,那他看什么?他看K线,如果你看K线非常牛,那能够预测到将来的话,那你也应该看到,人民币已经进入一个震荡周期了。所以要是有对冲的话,美元下跌了,人民币涨,你可以睡好觉;然后人民币跌了,美元涨,你也可以睡好觉。这就像那个老婆婆卖伞一样,晴天了卖遮阳伞,雨天了卖雨伞。所以对冲其实说白了,就是这样的一种关系。
还有一种就是说,当你自己也不操作,然后也不太懂财经的时候,那这个时候怎么办呢?就我也不知道怎么来进行一个对冲,我也不知道该去买哪家上市公司。我觉得对于大多数人来说,要做的是找到一个靠谱的人。就认识一个人,这个人他是经过市场的考验的,这个人的诚信、品性是经过考验的。经过市场的考验,就是说他经历过市场周期的转变,市场下行的时候,他也做得挺靠谱的。然后他的人品还不错,不会说今天问你借笔钱,明天就走了,人品也经过考验。
你不懂市场你就得懂人,你把钱交到这样的人手里。如果你人也不懂,市场也不懂,你就没有投资的必要。为什么呢?这样的人根本不可能有钱,他就没有投资必要了。
樊登:就放在银行里边,吃那个定期利息就好了。
叶檀:对,我觉得最好的方法就是(这个)。那银行的理财产品,相对来说风险还是低的。那一些商业银行的利率是5%,那你就放个5%吧。
樊登:就蛮好了。
叶檀:对,挺好的。
樊登:所以第一个是要跟人性作对,要控制住自己的人性的欲望,因为人性会犯错,贪婪和恐惧;然后第二个是要有对冲的想法;第三个是要能懂得识别,要么看人,要么看技术。这是您认为最基本的三条。
叶檀:是的,是的。